يشكل النظام المالي العمود الفقري لأي دولة. فهو ليس فقط مؤشرًا للقدرة المالية والاقتصادية للدولة بل أيضا يشجع النمو والاستقرار الاقتصادي. يمكن تقسيم هذا النظام المركب إلى عدة مكونات رئيسية تعمل بشكل تكاملي لإدارة التدفقات المالية داخل المجتمع.
1. المؤسسات المالية وأدوارها
تعد البنوك والشركات الأخرى التي تهتم بإدارة التدفقات المالية جزءًا حيويًا من النظام المالي. هذه المؤسسات جمع المدخرات وتوجهها نحو الاستثمارات المختلفة. هناك نوعان أساسيان لهذه المؤسسات:
- الوسطاء الماليون:
* البنوك التجارية: تقدم خدمات يومية مثل الحسابات الجارية والحسابات المنقولة القيمة (CD) والإيداعات ذات الفائدة.
* بنوك الادخار: تركز على توفير مكان للمدخرات طويلة الأجل, غالباً بتقديم حسابات التوفير بفائدة أعلى.
* مؤسسات المدخرات والقروض: توفر مساعدات مالية للأفراد الذين يحتاجون الى قرض لشراء عقار مثلاً.
* شركات الاستثمار: تستثمر أموال العملاء في الأسواق العامة والخارجية, مما يعطي فرصة للاستفادة من زيادة الربحية في السوق العالمية.
* شركات التأمين: تخاطر بشروط محددة لحماية الأفراد أو الشركات من الخسائر غير المتوقعة بسبب الأحداث المؤمنة ضدها.
* شركات التأجير: تأجر المعدات والأصول للشركات الصغيرة والكبيرة.
* اتحادات الائتمان: بنوك صغيرة تابعة لمجموعات معينة قد تكون مهنية أو دينية أو جغرافية.
* صناديق التقاعد: توفر خطط ادخارية طويلة الأجل للأفراد عند التقاعد.
- مؤسسات توزيع الأوراق المالية:
هذه المؤسسات تعمل كوسيط بين المشتري والبائع في الأسواق المالية القصيرة الأجل, بما في ذلك سماسرة الأوراق المالية, مصرف الاستثمار, تجار الأوراق المالية, وما إلى ذلك. هم يحصلون على عمولات مقابل جهدهم في ترتيب المعاملات المالية بين الطرفين.
2. أنواع الأوراق المالية
الأوراق المالية تشير إلى الأسهم والعقود والسندات وغيرها من المنتجات التي يتم تداولها في الأسواق المالية. تنقسم هذه الأوراق إلى فئتين رئيسيتين:
- الأوراق المالية الأولية:
هي تلك التي تصدر مباشرة من الشركة المصدرة نفسها, والتي غالباً ما تحتاج إلى تمويل خارجي. بعض نماذجها تشمل:
* الديون: مثل القروض والسندات و"صكوك التمويل".
* الأسهم: تمثيل ملكية جزئية في الشركة المصدرة للسهم.
- الأوراق المالية الثانوية:
تصدر هذه بواسطة مؤسسات الوساطة بعد شرائها للأوراق الأولية. فهي تقيس أداء الجهاز المالي ويمكن استخدامها كمؤشرات للتوجهات السوقية.
3. الأسواق المالية والتقنيات المرتبطة بها
تعد الأسواق المالية المكان الرئيسي لتبادل وإدارة الأوراق المالية. يمكن تصنيف هذه الأسواق إلى قسمين رئيسيين:
- سوق النقد:
يتم فيه تداول الأوراق المالية ذات المدة الزمنية الأقصر,عادة تحت سنة واحدة. ويتضمن شهادات الإيداع, سندات الحكومة القصيرة الأجل, وكوبونات الشيكات المحولة.
- سوق رأس المال :
وهذا النوع أكثر تخصصا حيث تتم فيه معاملة الأصل التجاري الأكبر,مثل العقارات والسفن والصناعات الثقيلة .
بالإضافة لذلك ، يوجد العديد من التسهيلات اللازمة لدعم العملية التجارية للأوراق المالية:
- نظام نقدي فعال ومتاح:
يوفر وسيلة موحدة لقياس قيمة العملات وتسعير العقود والممتلكات التجارية.
