صناعة صناديق الاستثمار في الأسهم بالسعودية والخليج مليء بالقصص المهمة بين النجاح والفشل..
سأتسعرض تجارب مدراء الصناديق في المنطقة.. ماذا يحدث الآن.. وكيف هو مستقبل تلك الصناعة؟
قبل ذلك مهم التقديم بأهم الفروقات بين صناديق الأسهم المدرجة وصناديق الملكية الخاصة private equity.
ماهي صناديق الملكية الخاصة؟
الصناديق تستهدف شراء حصص في شركات خاصة غير متاحة للتداول، وذلك خلال فترة زمنية ثم التخارج منها عن طريق ادراجها سوق الاسهم أو بيعها.
أما صناديق الأسهم المدرجة فتستثمر مباشرة في شركات متداولة في السوق مثل سابك، الراجحي، الاتصالات وغيرها.
لماذا يرغب ملاّك الشركات الخاصة بيع حصص لصناديق الملكية الخاصة؟
لأنهم يعدونهم بتقديم:
- إدارة محترفة وحوكمة عالية.
- تمويل مالي.
- تهيئة للإدراج في سوق الأسهم.
- دعم للنمو والاستحواذات ان وجدت.
لذلك المحك الصعب هو اقناع الشركات الناجحة بالبيع.
صناديق الاسهم لا يحتاجون كل ذلك!
أصعب خطوة لصناديق الملكية الخاصة هي الاتفاق على تقييم مرضي مع الشركة المستهدفة، وغالباً يكون السبب في فشل معظم الصفقات.
بعكس صناديق الاسهم المدرجة، السعر يحدده العرض والطلب ومتاح بشكل يومي.
في صناديق الأسهم المدرجة، تعرف ماذا تملك، لأنها شركات متداولة ومعلوماتها متوفرة للجميع.. عكس صناديق الملكية الخاصة فانت تستثمر غالباً في شركات لا تعرف عنها الكثير تقريباً مثل صندوق أسود. تعتمد بشكل كبير على مهارة الادارة في توظيف الأموال.
